EAC Regional: Debt or Equity for SMEs?

Ratio magazine published an article on whether debt or equity is the way to go for investments in African SMEs

The article reads:

"Risk financiers in East Africa tend to agree on the portion of the lending market that holds the most potential for growth: “Within the USD50,000 to USD1m range is where most of the businesses that have restraints acquiring capital in Africa fall,” says Guido Boysen, CIO of Grofin Africa, a risk finance and development company operating across the continent. A host of new private equity funds popping up in the region focus their attention on the USD50,000 to USD2m deal range that they call “the missing middle” – too big for microfinance, too risky for commercial lending. SMEs are the agreed upon target, but that is largely where the agreement ends."

"Grofin argues that debt is more suited as a financing mechanism for small and medium enterprises in sub-Saharan Africa as it meets entrepreneurs’ demands and allows an easier exit.
Equity fund managers say they look for appropriate exit strategies before investing, and draw on the local networks they cultivate to create multiple options: acquisitions and mergers, partnerships with industry friends, buyouts by foreign players, or the buy and build strategy – the advantage for equity is that the patience of its capital makes many avenues possible."
Si nous considérons ce qu'il viuent de nous annoncer si haut peut ce fiier au monde industriel aujourd'hui surtout dans le secteur qui est le notre la production du papier et sa transformation je pourrais dire que ayant suivi l'évolution de notre marché certain secteur de l'importation sous régional vont bon train mais notre industrie voit nos promoteur devenir des sous traitant de construction au lieu de faire évoluer notre industrie ce qui nous montrent que certaine banque d'Afrique sont en difficulté car personne dans une sous région qui est entrein de sortir de la guerre qui ne trouvent pas une solution pour réaliser le financement de nos projets; les bailleurs nous fixent des baromètre mais nous n'arrivons pas à suivre et nous courront vers le court termes ce qui nous ramener à la même question qui pourra financer directement les investissements privé car le baromètre à 50000US$ à 2.000.000US$ pour le spetotes et moyennes entreprises je pense qui faudra trouver un autres moyens d'arrivent à financer les propjet ayant l'aval de leur gouvernement et ayant les documenent nécessaire à pouvoir atteindre n'importe quel bailleur sans devoir passer par une institution locale qui ne rejoindre different projet qu'après toutes négociation entre le bailleur et le promoteur pour éviter les échecs placement.

"Most financiers recognise the need for different kinds of financing for different kinds of business. Grofin's argument is that its model is designed to reach the most prevalent kind of risky SMEs in Africa.
Private equity experts dispute this saying many start-ups need three to four years before their cash flow cycles would allow them to repay debt, so venture capital is often a better option."

"Grofin's approach makes sense as a way to tap immediately apparent short-term prospects, but well-placed patient investment often pays off in Africa, too. Equity is less susceptible to monthly fluctuations and can capitalise on the region's long-term growth."

Comme vous le liraiut nous finirons par trouver un moyens d'être financer directent car le secteur des ITC's devient très importante et devorante de fonds de placement dans leur équipement permettrons ferons realiser aux décideurs que même les ITC4s devrons ire investir dans d'autres esctuer pour pouvoir survivre cette concurrences incroyable dans leur secteuurs sasns oublier ce qui va avec cette compétition dans le secteur.